粤泰股份【热点】大宗澳门新葡亰商品涨势喜人

基本金属方面,上周LME基本金属多数强势反弹,铜、镍涨幅均超4%。中美贸易谈判的乐观情绪加之美元指数的承压将继续支撑基本金属。基本面,伦铜供应...

  基本金属方面,上周LME基本金属多数强势反弹,铜、镍涨幅均超4%。中美贸易谈判的乐观情绪加之美元指数的承压将继续支撑基本金属。基本面,伦铜供应紧张依旧持续。宏观利多情绪将继续影响基本金属行情,澳门新葡亰预计基本金属板块将维持上涨趋势。

  能源方面,上周国际油价小幅反弹,全周来看波动不大。在供应面缩紧的消息以及宏观层面上中美贸易谈判带来的市场乐观情绪共同影响下,原油市场在持续反弹中,布伦特价格突破了60-65美元/桶的前期波动区间,展现了较好的上升动能,预计本周国际油价将持续反弹。

  宏观方面,上周美元指数有所回调,下跌0.3%至96.54。数据方面,上周公布的美国18年12月耐用品订单、粤泰股份19年1月成屋销售数据及2月制造业PMI指数总体表现不佳,2月Markit制造业初值创17个月以来最低水平。受美联储年内加息预期降温及美国核心经济指标趋弱影响,美元指数在未来一段时间内将有所承压,支撑有色金属价格。中美贸易磋商方面,市场预期见好,为美元提供支撑的同时提振市场信心。总体来说,美元近期将持续震荡,但中后期或将受到美国经济走弱影响而有所回调,对有色板块短期影响偏空中长期偏多。

  供给方面,根据世界金属统计局(WBMS)数据,2018年全球主要有色金属产量除锌之外较去年均有不同程度的增加:精炼铜产量为2366万吨,同比增加1.1%。其中,赞比亚,伊朗和智利的铜产量分别增加9.7万吨、7.1万吨和3.1万吨;原铝产量5997.5万吨,同比增加1.8%。其中,中国原铝产量预估占全球总产量的56%;精炼铅(原生铅与再生铅)产量为1176.5万吨,同比增加4.8%;全球矿山镍产量为238.8万吨,同比增加20.8%;全球精炼锡产量较上年增加4200吨。其中,亚洲产量同比增加5300吨;精炼锌产量有所下降,普华和顺同比降幅达2.8%。目前,全球第二大铜矿Grasberg开采方式转入地下,预计今年减产30万吨左右,将成为上游供应的最大减量。上周三,嘉能可表示将腰斩其位于刚果的Mutanda矿山产量。此外,欧亚资源集团也表示将暂停旗下Boss Mining铜钴矿生产并对其进行改造,叠加印度Vedanta 事件,近期铜供应风波不断,扰动因素呈现加剧态势,持续提振铜价。前期受内蒙限电预期影响,镍价持续上涨,接下来需关注国内不锈钢去库存情况。周末内蒙古银漫矿业发生安全事故,受此影响,短期内对铅、锌及锡提供支撑。

  需求方面,同样根据WBMS数据,2018年全球铜、锌、锡消费量有所下降,镍有所上涨。其中,全球铜消费量较去年下降0.4%,中国2018年铜表观消费量较上年增加5.9%;全球原铝需求大体持平;精炼铅方面,中国表观需求量上涨8.4%至523.5万吨,相当于全球需求总量的近44%;全球精炼锌需求量较2017年减少87.3万吨,其中中国需求量为617.9万吨,占全球需求总量的46%;全球镍需求量较去年同期增加13.3万吨;锡需求量同比微降0.1%至38.1万吨。根据中汽协数据,今年1月乘用车销量同比下降17.71%,降幅较上月进一步扩大,而新能源汽车销量同比增长138%,拉动铜、镍需求。同时,我国政府推出包括新能源汽车、家电消费补贴在内的多项政策,提振市场消费信心,叠加季节性因素,3月属传统开工月,下游需求回暖,有色价格有望获得支撑。

  库存方面,基本金属全球交易所库存涨跌互现。其中,铜全球四地铜库存合计约92.4万吨,较上周减少1.7万吨,较去年同期减少36.2万吨,其中LME减少0.9万吨,COMEX减少0.7万吨,SHFE增加1.1万吨,保税区减少1.1万吨。嘉能可表示目前全球铜库存仅能满足13天需求,境外库存持续下降为铜价提供较强支撑。其他品种,LME库存除铅上涨14.1%之外,铝、锌、镍、锡均有所下降。

  资金方面,上周央行累计开展600亿元逆回购,无逆回购到期,澳门新葡亰实现净投放600亿元,Shibor普遍走高,短期利率上扬幅度较大,DR001与DR007均有所上行,但资金面总体维持宽松局面。

  总体而言,宏观利多情绪将继续影响基本金属行情,预计基本金属板块将维持上涨趋势。

  数据方面,上周EIA美国原油库存增加367.2万桶,汽油库存减少145.4万桶,馏分油库存减少151.7万桶。美国国内原油产量1200万桶/日,出口量为360.7万桶/日。周五贝克休斯美国石油活跃钻井数减少4座至853。数据上看多空互见,原油库存增加且产量再创新高、出口量也大幅攀升,但成品油库存的减少可能预示下游需求呈回升的态势,钻井数量也有减少。

  消息面上,沙特称仍然将持续减产至原油市场平衡、价格稳定。委内瑞拉与哥伦比亚断交,并封锁了其与巴西的边境。宏观方面,中美第七轮经贸高级别磋商在华盛顿顺利结束。根据公告,双方在一些主要的问题上取得了实质性的进展,美国也宣布推迟3月1号上调中国进口商品关税的计划。

  在供应面缩紧的消息以及宏观层面上中美贸易谈判带来的市场乐观情绪的共同影响力下,原油市场在持续反弹中,布伦特价格突破了60-65美元/桶的前期波动区间,展现了较好的上行动能,预计本周国际油价将持续反弹。

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